日前日本船公司海洋网联船务(Ocean Network Express ONE)发布2020财年第一季度(4月1日—6月30日)业绩报告。财报披露该公司当季税后净利润为1.67亿美元同比大涨3173%。
中远海控今年一季度集装箱航运业务也实现收入348.53亿元同比增长4.18%。其中中远海运集运收入235.37亿元同比增幅2.60%。
新冠肺炎疫情刚暴发的时候市场曾预测班轮公司将出现大面积亏损。但目前看来班轮公司营运状况好于预期背后的原因是什么?增长可持续吗?
控成本保运价成盈利关键
记者整理资料发现ONE 2019财年实现税后净利润1.05亿美元总收入为118.65亿美元实际上ONE 2020财年第一季度的净利润已然超出去年全年的总利润。
而业绩实现增长的班轮公司远不止ONE一家。
据披露马士基集团2020财年第一季度业绩营收为95.7亿美元利息、税项、折旧及摊销前利润增长23%至15.2亿美元。本期利润2.09亿美元上年同期亏损6.56亿美元。法国达飞轮船虽然一季度收入从74.1亿美元下降了3%到71.9亿美元但EBITDA从7.79亿大涨至9.732亿美元涨幅达24.9%。
为什么班轮公司能取得这样的增长?有分析认为控成本、保运价是关键。
“班轮公司能实现盈利主要是因为疫情暴发以来班轮公司大多采取较为严格的成本控制措施普遍减速运行降低了燃油成本。另外目前主要班轮公司都是联盟成员经2015、2016年的市场低谷后班轮公司今年采取了抱团取暖的策略普遍采取‘停运力保运价’策略”基本上没有再出现低价竞争的行为运价得以维持一个合理水平。”上海国际航运研究中心研究员郑静文告诉记者。
宁波航运交易所行业分析师钱杭璐表示班轮公司一季度运营状况好于预期国际燃油价格的大幅下降也功不可没。“通过对宁波地区航运企业的主营业务成本监测我们发现燃油成本约占航运企业生产经营成本的三成可以说是航运企业最大项的成本支出。而布伦特原油季度内每桶跌幅40美元以上无疑大大节约了班轮公司的成本支出。”钱杭璐说。
班轮公司的盈利情况还会持续吗?专家们对此都表达了乐观的预期。
郑静文表示目前中国疫情已控制较好开始复工复产欧美地区也开始重启经济运输需求上升闲置运力于前期收窄预计7—9月盈利情况向好。
“随着全球经济的重启虽然国际原油需求的回暖带动原油价格的小幅上涨但是更为重要的是国际采购需求的迅速回升催生航运需求的持续增长。7月美国、英国、法国、德国、巴西等国制造业PMI指数已经重回荣枯线以上。”钱杭璐认为在此背景下目前班轮公司正在尝试运价推涨计划特别是主营欧地、北美航线市场的班轮公司预计接下来的运营状况较之前会有大幅好转。
需求强劲让运价飙升
据SCFI显示跨太平洋美西海岸的集装箱即期运价已超过3000美元大关达到了3167美元/40尺柜的创纪录水平美国西海岸部分指数更是飙升了17%比一年前增长了100%。这是SCFI指数成立10年来最高水平的历史纪录并且有市场分析认为在接下来的几周内该比率可能还会上升。
有外贸企业认为是班轮公司没有尽快增加运力导致运价暴涨。但记者发现其实进入6月份为了满足客户的出货需求市场运力已在快速恢复。截至6月底跨太平洋航线市场的周运力接近46万TEU几乎追平了去年同期水平。而随着更多原本停航的航次逐步恢复有机构预计截至8月底跨太平洋航线市场的运力将超过去年同期。
既然运力一直在增加为什么跨太平洋航线运价还飙升?
钱杭璐分析受“宅经济”产品、防疫用品等拉动4—6月中国对美出口贸易额1091.1亿美元同比增长0.7%。市场电子商务客户的运输需求旺盛这导致尽管目前市场运力已基本恢复但市场舱位供给仍十分紧张特别是美西航线所以运价维持上涨趋势。而7—9月是传统的航运旺季市场持续向好的可能性较大。
郑静文认为近期美国货物运输需求上升是跨太平洋航线运价上涨的主要原因。“从美国的进出口数据来看美国近期的进口需求强劲7月的进口量已同比增长2.03%基本恢复到去年同期水平。从上海航交所的数据上来看上海至美东及上海至美西航线的装载率都在95%以上甚至有爆仓的情况出现。可见近期美国货物运输需求强盛加之班轮公司的运力控制措施运价上涨。”
郑静文还表示跨太平洋航线航线发展面临较大的不确定性但在市场稳定的情况下该航线运价还会维持较高水平。她为记者进行了分析“新冠肺炎疫情走势、经济恢复情况及中美关系等均是影响集装箱运输市场的重要因素。目前来看虽然新冠肺炎疫情仍在美国蔓延但美国仍以恢复经济为主对跨太平洋航线货量增长的支撑作用明显叠加7—9月为传统运输旺季在世界各国继续复工复产、中美关系没有继续恶化的前提下运价预计维持较高水平。”
区域内航线潜力较大
近期除了跨太平洋航线运价暴涨成为热点话题马士基、法国达飞、ONE等船公司正在推出的更多新的亚洲内部服务也引起了业内关注。
马士基3月就调整了Sealand Asia服务的两条亚洲内部航线增加了印尼与中国之间的新直接挂靠并将于9月3日从科伦坡港开始一项新的Jade Express服务连接远东、印度次大陆和巴基斯坦。法国达飞集团重组跨太平洋网络APL彻底退出跨太平洋航线其AS1服务将进行调整升级后的AS1服务将增强其从东南亚经新加坡到印度次大陆港口的广泛网络连接。ONE则增加了从中国的直航次数本月将向印度尼西亚、泰国、越南和菲律宾提供两项新服务通过中国—泰国服务(CTS)和改组后的泰国—菲律宾服务(TP2)来进一步扩展中国—东南亚网络。
“出现这种调整并不奇怪。今年以来我国与东盟进出口贸易额2983.98亿美元同比上涨2.24%其中中国至越南、新加坡、泰国的出口贸易额同比分别上涨6.3%、6.2%、8.9%是疫情影响下为数不多出口贸易额同比上涨的地区贸易主要是转口贸易量的增加。”钱杭璐表示随着亚洲区域内各物流设施不断健全而中国与欧美经贸关系又恐时有反复亚洲内部贸易发展势头可期。
郑静文认为目前世界经济格局、分工体系、经贸规则面临重构。贸易保护主义抬头、发达经济体二次工业化以及新冠肺炎疫情的深远影响让全球供应链、产业链受到冲击正在发生深刻调整供应基地多元化趋势加强本地化、区域化贸易将不断增长未来区域内航线潜力较大。
班轮市场虽然出现了积极向好的信号但有部分班轮公司的经营还是面临挑战绝不能掉以轻心。有一位班轮业资深人士告诉记者班轮公司航线遍及全球个别航线运价上涨并不能就认为该公司的整体收入增长、利润增加。根据目前已经公布的财报来看还是有一些班轮公司的收入出现了下滑现金流压力加大。“班轮公司还是要谨慎运营更好地调控运力使其与需求变化相匹配让运价保持在合理区间这是班轮公司今后很长一段时间里都需要考量的首要问题。”
by 广东柬埔寨专线
