疫情在全球蔓延的速度及威力远超大众的想象。

截至3月16日,疫情蔓延至全球121个国家和地区,超过16万人次确诊。疫情携金融风暴席卷而来,油价持续下跌,美股三次触发熔断,欧美股市进入技术性熊市。供应链中断、工厂被迫停产、销量下滑等问题如同多米诺骨牌一般接连上演。

目前,中国已融入复杂的全球化供应链,并且成为了全球制造业供应链的枢纽,疫情对中国的经济造成了严重冲击。随着疫情在全球扩散,全球供应链面临严重危机。目前,日韩疫情严重;而日韩在半导体产业链上游处于的重要地位决定了危机正向产业链上游渗透。

疫情对中国产生巨大的影响

拉低中国经济增长率约0.5个百分点。春节以来,为了防止疫情进一步扩散,除了基本的民生保障活动,中国全国范围内的其它生产活动基本陷入停滞——工厂停工、服务业停业、航班停运、门店关门等等,严重冲击中国经济。

据牛津经济研究院基于病毒迄今为止造成的影响做出的保守预测,中国2020年的经济增长率预计将下滑至5.6%,低于2019年的6.1%。这将进而导致2020年全球经济增长减少0.2%,年增长率跌至2.3%,这将是自2008年全球金融危机以来的最 低增速。而且,随着停工的有可能进一步延长,对中国制造业的影响不断增大。

中小企业面临生存危机。清华大学、北京大学对995家中小企业的联合调研结果显示,58%的企业预计2020年营业收入下降20%以上,且近30%的企业预计营业收入降幅超过50%;同时,85%的企业账上现金余额最多维持3个月。

邮储银行对2200余家小微企业的问卷调查也显示,受疫情影响,77%的小微企业业绩变差(稍微变差占39%,明显变差占38%),54%的企业表示自有资金难以坚持超过3个月。

而从疫情爆发到现在已过去近2个月,不少小企业已濒临倒闭,而对于另一些原本就脆弱的小微企业、餐饮服务业,疫情停工、停业则是压死他们的最后一根稻草。

长期展望供应链分散化趋势加剧

总体来看,这次疫情给一、二季度半导体行业带来的影响较大,预计窘况到三、四季度在全球范围可以得到缓解,因而行业可以期待下半年的市场反弹。

在谈到疫情对产业的长期影响时,盛陵海指出:“有可能加剧半导体产业链产能的分散化趋势。半导体产业链长而且复杂,即使小到一枚电阻电容,如果缺少了还是会造成问题。所以我们预计疫情过后,整个产业链在全球范围内分散化的趋势将进一步加强。不仅是原本的国际化公司会这么做,中国本土公司也会加速整个供应链的全球化布局。”

总结

如果已蔓延全球的冠状病毒需要更长的时间来遏制,这意味着旨在限制传播的政策措施将持续存在。由此造成的负面影响不会是线性的,因为中国制造业中心任何部分的崩溃都可能对全球供应链的整体功能产生巨大影响。

未来可能会有更多的跨国公司将减少对中国作为制造业中心的依赖。与过去两年中美之间的贸易紧张局势一样,冠状病毒的爆发将加速跨国企业分散供应链,形成全球制造的多元化。

by 广东台湾专线